Index S&P 500 jako zajištění na stáří

Index S&P 500 zahrnuje akcie 500 největších obchodovaných společností v USA. Je jedním z nejsledovanějších a nejspolehlivějších indexů, který nepřímo vypovídá o celkovém stavu americké ekonomiky. Index ale může být i významným vodítkem, jak si zajistit bohatší důchod. Do investičních fondů sledujících vývoj indexu S&P 500 mohou investovat také Češi, a to i v režimu daňově zvýhodněného dlouhodobého investičního produktu (DIP).   

Index S&P 500 je akciovým indexem, který zahrnuje 500 největších veřejně obchodovaných společností v USA. Jde o jeden z nejsledovanějších a nejspolehlivějších indexů, který se často se používá jako měřítko celkového stavu amerického akciového trhu a nepřímo i americké ekonomiky. Akcie jsou váženy podle tržního podílu. Největší pozice v indexu tak drží světoznámé značky jako jsou Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta či matka společnosti Google, firma Alphabet.  

Pro vstup do indexu S&P 500 panují přísné podmínky. Společnosti zařazené do tohoto indexu musí splňovat řadu kritérií, včetně určité tržní kapitalizace či likvidity. Jednou z klíčových podmínek pro vstup do indexu S&P 500 je ziskovost. Tato podmínka zajišťuje, že v indexu jsou obsaženy pouze ty společnosti, které jsou finančně zdravé a prosperující. Zastoupení firem v indexu se průběžně aktualizuje. Standard & Poor’s, společnost, která index spravuje, pravidelně přehodnocuje, které firmy by měly být do indexu zahrnuty či z něj naopak vyloučeny.  

V posledních letech se indexu velice daří. Jen v roce 2023 vzrostl o 24,23 %. To bylo mnohem více, než kolik dle analýzy Goldman Sachs přidaly akcie na rozvinutých trzích mimo USA, které se zhodnotily o 19 %, i akcie na rozvíjejících se trzích, které vzrostly o 10 %. Jedním z hlavních důvodů, proč je S&P 500 tak oblíbený mezi investory, je jeho široká diverzifikace. Firmy zastoupené v indexu totiž působí v různých odvětvích (více než třicetiprocentní podíl náleží firmám z IT oboru). Investoři tedy diverzifikují své portfolio už jen tím, že investují podle tohoto indexu.  

Jak ukazuje graf, výkonnost indexu se v jednotlivých letech může dramaticky lišit. Například v roce 2013 index vzrostl o 29,60 %, v roce 2008 naopak pokles o 38,49 %. V průběhu několika desetiletí je ale překvapivě konzistentní. Během 40 let, od března 1983 do března 2023, dosáhl průměrného ročního výnosu 10,25 %. V dlouhodobém horizontu může takovýto výnos proměnit i malé, ale pravidelné investice ve značný majetek.  Může jít tedy o optimální způsob zajištění na stáří.    

S&P 500 je ukazatel, do kterého ale nelze investovat přímo. Jako index představuje pouze statistickou metriku – vážený průměr cen akcií zastoupených v indexu. Je možné nakoupit přímo akcie firem zastoupených v indexu. To ale může být finančně náročné, protože k obsažení celého indexu je potřeba držet alespoň jednu akcii každé z 500 společností. Cena jedné akcie ale může přijít i na několik tisíc dolarů. Daleko dostupnější variantou je tak nákup indexu prostřednictvím burzovně obchodovatelného fondu (ETF).   

ETF (Exchange Traded Fund) je typ investičního fondu, jehož cenné papíry jsou obchodovány na burzovních trzích podobně jako např. akcie. Tento fond nakupuje různé instrumenty, např. akcie, dluhopisy nebo komodity. Nákupem jednoho cenného papíru takového fondu se dá investovat do vybraného odvětví, komodity, regionu nebo právě indexu. Kdo do svého portfolia nakoupí ETF, stane se spoluvlastníkem fondu, který nakupuje a drží daná aktiva, nikoli přímým majitelem těchto aktiv.  

Světoznámý investor Warren Buffet před lety konstatoval, že investice do indexového fondu S&P 500 jsou nejlepší strategií zajištění na důchod pro většinu drobných investorů. Důležité je ale investovat dlouhodobě a pravidelně, a to i v časech, které nejsou pro trhy příznivé. Statistická data dávají Buffetovi za pravdu. Kdo v minulosti do indexu S&P 500 pravidelně investoval 5000 USD ročně, tak za předpokladu průměrného ročního výnosu 10,25 % se stal dolarovým milionářem za zhruba 30 let.

Prostřednictvím ETF mohou do indexu S&P 500 investovat a zajistit se na důchod i Češi. Některé fondy sledují index pasivně, jiné si z něj vybírají části akcií například podle sektorů nebo valuací. Do ETF lze investovat i v režimu daňově zvýhodněného dlouhodobého investičního produktu.  Cílem zavedení DIP na začátku letošního roku bylo motivovat více lidí k dlouhodobému investování na stáří pomocí nástrojů k tomu určených. Vzhledem k nepříznivému demografickému vývoj a rostoucímu tlaku na státní rozpočet, nebude moci být pro ty, kteří si chtějí v penzi udržet standard z doby své pracovní kariéry, důchod od státu jediným zdrojem příjmu. Index S&P 500 může být vhodným vodítkem, jak si i v penzi plnit své sny a vést aktivní život dle představ.