Proč je pravidelné odkládání stejné peněžní částky účinnou investiční strategií?

Pravidelné investování stejné sumy je častou investiční strategií, doporučovanou zejména při dosahování dlouhodobých investičních cílů. Tato metoda, známá jako průměrování nákladů (z anglického dollar-cost averaging), zahrnuje odkládání stále stejné částky do vybraného nástroje, jako jsou např. akcie či investiční fond, v pravidelných intervalech a bez ohledu na jeho aktuální cenu. Víte ale, proč je považována za tak účinnou strategii a jak v praxi funguje?

Tento přístup snižuje průměrnou nákupní cenu a omezuje vliv kolísání trhu na hodnotu investičního portfolia. V praxi to znamená, že když jsou ceny nízké, investoři získají více nástrojů za stejnou cenu, a naopak, když jsou ceny vysoké, získají méně nástrojů. Díky tomu dosáhnou nižší průměrné nákupní ceny nástroje během daného investičního období, než kdyby investovali větší sumy méně často či jednorázově.

Představte si, že budete např. investovat každý měsíc 1 000 Kč do podílového fondu, který nakupuje aktiva podle složení indexu S&P 500. Pokud hodnota indexu klesá, získáte více podílových listů, když naopak jeho hodnota roste, získáte podílových listů za stejný obnos méně. Na delším horizontu tak můžete dosáhnout nižší průměrné nákupní ceny, než kdybyste investovali 12 000 Kč pouze jednou ročně za cenu, která je platná v okamžiku nákupu. Samozřejmě toto pravidlo neplatí vždy, zejména pak v případě nástrojů či trhů, které jsou méně volatilní či dlouhodobě rostou.

Metoda je ideální pro nejen pro začátečníky, ale i zkušenější investory, kteří se obávají tržních výkyvů. Současně odbourává stres spojený se snahou o správné načasování nákupu v závislosti na vývoji trhu. Protože je tato strategie založena na pravidelnosti, pomáhá také udržovat investiční disciplínu a zabraňuje emocionálním rozhodnutím založeným na krátkodobých tržních pohybech.

Strategie průměrování nákladů se uplatňuje např. i u penzijního spoření, kde stát podmiňuje poskytnutí finančního příspěvku spořením na měsíční bázi. Je ale vhodná také pro investování do dlouhodobého investičního produktu, od letošního roku nového státem podporovaného nástroje spoření na stáří. Pokud si zvolíte např. investici podle akciového indexu S&P 500, můžete právě díky pravidelně odkládané částce na dlouhém investičním horizontu výrazně omezit vliv krátkodobé kolísavosti akciových trhů. Výnos indexu S&P 500 např. mezi lety 2013 a 2023 činil 11,6 % ročně.